Powered by Invision Power Board

  Reply to this topicStart new topicStart Poll

> Стимулирование и балансировка
Econ
Отправлено: Дек 30 2015, 11:26
Quote Post


Админ
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 197
Пользователь №: 1
Регистрация: 22-Декабря 15
Статус: Offline

Репутация: нет




ЭКОНОМИКА ПОЗИТИВНЫХ ОЖИДАНИЙ
Безынфляционное стимулирование предложения и балансировка нового предложения путем формирования спроса -
позволяют без изменения (в рамках) существующей экономической системы обеспечить рост экономики и увеличение бюджета (в текущей ситуации).

Текущая ситуация описывается ограничением внешнего дешевого длинного кредита и ограничением поступления валюты.
(Других, существенных, ограничений нет)

Внешний дешевый длинный кредит необходимо компенсировать внутренним дешевым длинным кредитом, обеспечив безынфляционность этого процесса.

Автоматическая балансировка спроса и предложения на валюту уже реализована путем ввода плавающего рыночного курса рубля. (Россия согласилась с неизбежностью изменения курса в связи с очень сильными изменениями предложения валюты)

Плавание цен на внутреннем потребительском рынке очень не желательно.
Как инфляция, так и дефляция ведет к нарушению планирования на семейном (и личном) уровне, на уровне предприятий (предпринимателей) и на уровне государства. По этому, необходимы меры по балансировке спроса и предложения таким образом, чтобы предложение всегда чуть-чуть опережало спрос. Маленькое контролируемое превышение предложения над спросом в сфере потребления легче обеспечить путем управления спросом, при контроле (мониторинге) изменения предложения. (Поскольку предложение связано с материальной сферой – оно более инерционно, а спрос – связан, в основном, с финансовой и информационной сферой). Самый важный фактор, влияющий на спрос - общий объем заработной платы, выдаваемый в стране – на него можно оперативно влиять.

( Иногда спрос может превышать предложение:

- если необходимо "подать знак" - "сформировать понимание, что уже можно пробовать увеличивать производство". Такой знак безопасней подать устно, через СМИ,

- если производственные мощности загружены не полностью и есть резервы для быстрого не затратного увеличения производства )

...

С помощью высокой ключевой ставки можно уменьшить объем денег в обороте.
(Это :
- изменит структуру спроса в сторону "мелких покупок",
- ограничит рост предложения сразу по двум причинам:
1 - из-за уменьшения спроса,
2 - из-за снижения возможностей у предприятий (предпринимателей) покупать новое оборудование и обновлять технологии).

Это, в свою очередь, (через один цикл производство-продажа), приведет к снижению прибыли у предприятий из-за
снижения оборота; предприятия часть издержек переведут на сотрудников - снизят зарплату или уволят часть сотрудников,
это приведет к дальнейшему снижению спроса.

Это, в свою очередь, влияет на рост предложения через п.1 ).


Это и есть стандартный цикл стагфляции (в текущих условиях).


Высокая ключевая ставка - это укол средства - отключающего аппетит (человек без аппетита после каждого производственного цикла худеет).

"Повышение процентных ставок автоматически приводит к снижению объема кредитов, что влечет падение производства и инвестиций". (За счет исчезновения желания их брать).

http://www.glazev.ru/econom_polit/485/
Сергей Глазьев "Как рубль оказался в заложниках" (Интервью «МК» 31 марта 2016г)

Высокая ставка по кредитам уменьшает или блокирует поступление средств и на потребительский, и на инвестиционный рынок.

Удерживать в таком состоянии экономику долго – без вреда для нее - нельзя.

Если есть желание сохранить высокую ключевую ставку, ее можно сохранять. Одновременно нужно :

- создать отдельные каналы для дешевого инвестиционного кредитования.
(Для того, чтобы активизировать рост предложения в экономике).

- по мере появления нового предложения - оперативно формировать спрос за счет эмиссии.
(При этом, блокирующая ключевая ставка – не будет проблемой. Она будет играть роль ограничителя всех других кредитов, кроме инвестиционных - что, некоторое короткое время, полезно в плане управляемости объема денежной массы в экономике. В течение этого времени все кредитные ресурсы можно направить на инвестиции в производство).
...

Активизировать предложение (производство) можно путем инвестиционных кредитных (возвратных) ресурсов.

Формировать спрос в Растущей экономике можно, в существенной степени, путем эмиссии, т.к. для балансировки растущего предложения и для возврата инвестиционных кредитов с процентами нужна новая денежная масса.
Скорость обращения год от года примерно постоянна и лежит в диапазоне 2...2.5 цикла в год. (Рис.1)

www.asros.ru/public/files/9/8214-analitikanps.pdf

Очень важно - всегда поддерживать рост экономики, хоть чуть чуть. В Растущей экономике - легче поддерживать баланс спроса и предложения. Как только начинается даже легкий спад - механизм эмиссии - перестает работать.

Необходимо - путем избытка дешевых инвестиционных кредитов во Все отрасли экономики - сменить спад на рост.

(Все предприниматели планируют снижение/увеличение производства - используя ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ о поведении спроса на следующий год, следующий отчетный период. По этому: Центробанк, Минэкономразвития - обязаны, обеспечив механизмы роста - ОБЪЯВИТЬ о том, что начиная с часа А - ожидается рост спроса).
...

Безынифляционное инвестиционное кредитование

Кредитовать реальный сектор, в любой ситуации, надо.
В ситуации, когда нужно управлять спросом осознано (тем более в ситуации инфляционных рисков) - очень важно, чтобы инвестиционное кредитование не приводило к существенному увеличению денежной массы М0 и М1.

Логично использовать целевые инвестиционные кредиты, не предполагающие выдачи наличных денег.
Очень важен контроль за использованием кредитных средств.

Целевые кредиты

Контроль за использованием кредитных средств можно частично реализовать за счет "оптимизации банковских рисков в области инвестиционных кредитов":
1. "Не выдавать живых денег" - выполнять только платежи по контрактам,
2. Выбрать целевые направления, в рамках которых, контроль осуществлять легко :

- приобретение прав на землю
- приобретение производственных помещений
- приобретение оборудования


Эти направления легко контролируются. Приобретаемые объекты могут быть залогом по кредиту.
Ничто не мешает сделать ставки по этим целевым кредитам почти нулевыми
(хотя бы на 5...10 лет)

У предпринимателей есть свои средства, из них, в этом случае, будет оплачиваться:
- покупка технологий
- транспортировка и монтаж оборудования
- затраты на рекламу
- затраты на обучение
- зарплата сотрудникам
- приобретение сырья и т.д.
...

В этом случае не надо сильно менять менеджмент банков, единственно, должны быть
созданы льготные условия (отдельные кредитные линии), со стороны ЦБ, для
"целевого инвестиционного кредитования".

Процентная ставка должна быть подобрана так, чтобы она была:
- существенно меньше средней эффективности инвестиций
- обеспечивала разумный объем кредитов

Процентная ставка по инвестиционным кредитам может (и, в большинстве ситуаций, должна) отличаться от процентной ставки по потребительским кредитам :
- потребительский кредит - влияет на спрос,
- инвестиционный кредит - увеличивает предложение.

Процентные ставки по тому и другому направлению - это разные инструменты
(в пространстве регулирования спроса и предложения).

(При необходимости экстренного стимулирования роста предложения - процентная ставка по инвестиционным кредитам может быть сведена к нулю, на время "стимулирующего импульса".

В это время нужно рассчитать правила ограничения объема кредита, выдаваемого одному лицу, с целью обеспечения равномерного распределения средств по всем отраслям экономики в рамках предполагаемого примерного общего объема "стимулирующего импульса")

Возникает необходимость контроля за "целевым использованием средств банками"- но это постоянно существующая, всегда актуальная задача для ЦБ (возможно, в нее надо внести небольшие дополнения).

Очень целесообразно в сегодняшней ситуации, по инвестиционным кредитам ввести следующий порядок кредитования:
банк выдает инвестиционный кредит, после чего, в рамках "инвестиционной кредитной линии" гарантировано получает рефинансирование от ЦБ в объеме выданного кредита. Далее, по факту возврата кредита, банк немедленно возвращает средства ЦБ, с учетом ставки рефинансирования.

Таким образом, практически ничего не меняя, мы почти полностью исключим возможность нецелевого использования инвестиционных средств, сохранив все остальные степени свободы банков.

Можно вести показатель деятельности банков – “инвестиционная эффективность”. На основе этого показателя оказывать влияние на деятельность банков.

***

Т.к. речь идет об инвестициях в производство - естественно ожидать эффективность инвестиций -
примерно от 6 до 25 в год.

www.glazev.ru/upload/iblock/797/79731df31c8d8e5ca59f491ec43d5191.pdf

/Т.е. за год, в результате инвестирования, создается предложение, в объеме, достаточном для оплаты труда, окупаемости других издержек и еще примерно 6...25% от суммы инвестиции /.

(При ставке более 6% - некоторые отрасли просто, скорее всего, не будут развиваться, что ведет к перекосу экономики. По этому, рассмотрим ставку по инвестиционным кредитам 3...5% годовых).

Пусть ставка 3...5% годовых, тогда в качестве прибыли от инвестирования у предприятия остается от 1 до 23% от суммы инвестиции. При "нецелевом использовании" (пусть примерно) 12% инвестированных средств /т.е. при переводе их в М0 или М1 - вместо использования "по назначению"/ - в экономике появится Не ожидаемая регулятором денежная масса, не обеспеченная предложением.

По этому, целевое использование инвестиционных средств - не просто важно - Критически важно (Крайне важно) для развития экономики.

...

Рассмотрим ситуацию нормального "целевого" использования инвестиционных кредитных ресурсов.

Продавцы участков земли, производственных помещений, оборудования - или вообще не переведут полученные средства в М0 или переведут их частично. Продавцы участков земли и производственных помещений - скорее всего юридические лица, зарплата у них - скорее всего более-менее стабильна ( значит единовременное получение сумм от продажи, скорее всего, на изменение зарплаты не повлияет ). Продавцы оборудования - частично - за рубежом, российские продавцы оборудования только примерно треть из полученных средств отправят на зарплату (опять же, поскольку зарплата более-менее стабильна - "дополнительные средства" слабо увеличат среднюю скорость потока средств в М0).

Таким образом, очень реальна ситуация, когда эмиссия средств через "безынфляционный инвестиционный кредит" - приведет к появлению в экономике нового предложения в объеме, значительно большем, чем создаваемый этим действием спрос.

Следовательно, такая, растущая, экономика, вследствие роста предложения, может потребовать дополнительной эмиссии для балансировки предложения и спроса. Эта эмиссия - если ее проводить через бюджет - приведет к росту бюджета.

...

Балансировка дополнительного предложения, возникшего за счет применения целевого инвестиционного кредита, путем создания спроса

Пусть объем нового предложения в результате инвестиций - ∆П,
рост денежной массы М0 в результате инвестиций - ∆Ми,
объем “новых денег”, обеспечивающих (балансирующих) спрос – Ms.
Очень важно, чтобы ∆П ~ ∆Ми + Ms
(Крайне важно, чтобы ∆П > ∆Ми )

...
Механизм балансировки :

Предприниматель взял целевой инвестиционный кредит с целью создать (расширить
производство) в некотором регионе страны.

Предполагается - создание (увеличение) производства /увеличение предложения/.

Банк, выдавший кредит, знает
-в каком регионе предполагается увеличение предложения,
-в каком объеме (помесячно или поквартально, исходя из бизнес-плана),
-на какую сумму (исходя из цены товара на момент выдачи кредита)

Таким образом, банк может составить примерный график прироста предложения в денежной форме (за год, по кварталам, по месяцам) в разрезе регионов, возникающий вследствие выданных им инвестиционных кредитов по некоторым средним прогнозируемым ценам
...
Влияние появления нового предложения на цену

При производстве нового товара - используются ресурсы.
Т.к. производство новое - скорее всего оно использует меньше ресурсов на производство единицы продукции.
1.Если есть спрос на 80...90% товара, то
производитель может понизить цену с целью увеличения сбыта.
(назовем такой спрос - хорошим)

2.Если есть спрос на 100% товара, то предприниматель
может понизить цену, но получит от этого убыток
(назовем такой спрос - избыточным)

3.Если спрос менее ~50...80% (но спрос есть - назовем такой спрос - низким) -
предприниматель, скорее всего, сократит производство до уровня спроса (возможно, если спрос
низкий - но устойчивый - попробует слегка поднять цену, чтобы вернуть кредит по графику и окупить
издержки при низком спросе)

В связи с п.3 и с п.1 - после выдачи целевого инвестиционного кредита крайне необходимо добавить к существующим в обращении - новые деньги ( Мs ) для обеспечения спроса.

Как только к существующим деньгам будут добавлены новые, они повлияют на спрос - товар будет куплен, новые деньги попадут к производителю :
-часть из них будет выведена из обращения через канал возврата кредита банку,
-часть из них, возможно, пойдет в накопление производителю (и тоже, на время, будет выведена из оборота)
...
-часть средств так или иначе вернется в М0 и опять будет участвовать в формировании спроса,

Таким образом, через некоторое время в M0 останется часть от Ms.

Будем считать, в среднем (не совсем обосновано, т.к. не найдено общероссийских статистических данных), примерно 33% средств тратятся на зарплату.

http://www.std72.ru/dir/ehkonomicheskij_an...ug/225-1-0-3843

Сумма затрат на оплату труда зависит от видов деятельности, уровня производительности труда и его оплаты. Если темпы роста производительности труда опережают темпы оплаты труда, то достигается экономия заработной платы, и наоборот.


Эти деньги, поступившие в М0, обернуться за год в среднем примерно 2,3 раза
(См. Рис.1)

Введем коэффициент эффективности эмиссии Ээ = 0,33 * 2,3 ~ 0,76 ( доля затрат на оплату труда * число обращений в год)


При увеличении предложения товара на ∆П рублей :
-для обеспечения хорошего спроса в экономику надо постепенно (за несколько циклов) добавить от 1,05 * ∆П до 1,18 * ∆П рублей

(Тогда, после нескольких циклов, ∆П*Ээ составит примерно от 80% до 90% от ∆П - т.е. будет сформирован хороший спрос )

-не надо добавлять более 1,3 * ∆П рублей (тогда спрос будет избыточным и цена, в соответствии с п.2, может начать расти)
-нельзя не добавлять рублей в экономику (тогда спрос будет низкий и цена, в соответствии с п.3, может начать расти)

...
Т.к. в реальности, в экономике есть несколько факторов, влияющие на формирование спроса ( в том числе рост денежной массы М0 в результате инвестиций - ∆Ми ) и др. - их надо учесть, так, чтоб, по возможности, приблизится к "идеалу".
В идеале - можно сформировать такое эмиссионное правило:

Если в некотором квартале планируется увеличение предложения на ∆П рублей - то в этот квартал в экономику надо добавить столько новых денег, чтобы увеличение М0 составило примерно 90% от ∆П.

Для этого надо проводить мониторинг спроса и предложения в экономике (как минимум - ежеквартально).

Минэкономразвития может ежеквартально проводить статистически значимый опрос производителей и создать на его основе "индикатор ожидания предложения", который будет показывать ожидание роста/снижения предложения в % к предыдущему кварталу

Минэкономразвития может ежеквартально проводить статистически значимый опрос ритейлеров о "состоянии сбыта потребительской продукции". На основе этого опроса можно создать примерный индикатор сбыта, принимающий значения:
- ощущается дефицит товаров, спрос превысил предложение
- все товары продаются хорошо, дефицита не наблюдается
- сбыт замедлился
- сбыт сильно замедлился, часть товаров не находит покупателей

...

На основе этих индикаторов можно судить о балансе спроса и предложения и делать прогноз на следующий квартал
...
Каждый банк в конце каждого квартала присылает в Центробанк примерный график прироста предложения в денежной форме по кварталам на год вперед , возникающий вследствие выданных им инвестиционных кредитов и примерный эмпирический текущий показатель "сбываемости планов"

Центробанк суммирует примерные графики прироста предложения, обрабатывает данные, учитывая значения различных индексов и показателей и отправляет в Минфин рекомендуемый план эмиссии в М0 по кварталам на следующий год (к моменту начала обсуждения бюджета).

В течение года Центробанк, тонко, постоянно отслеживает баланс спроса и предложения и постоянно ( ежеквартально ) вводит поправочные коэффициенты в график эмиссии.

Минфин включает рекомендуемый план эмиссии в приходную и расходную части бюджета (как планируемый доход от инвестиционного роста), с учетом того, что эти деньги обязательно должны быть потрачены на оплату труда (на заработную плату) в производственном секторе.

Минфин расходует эти средства с учетом ежеквартальных поправочных коэффициентов (если коэффициент меньше 1 - то Минфин либо сокращает расход, либо использует средства из других статей бюджета)

Таким образом, мы получаем увеличение бюджета и относительный баланс предложения и спроса.
PMEmail Poster
Top
0 Пользователей читают эту тему (0 Гостей и 0 Скрытых Пользователей)
0 Пользователей:

Topic Options Reply to this topic Fast ReplyStart new topicStart Poll



 


Текстовая версия