Powered by Invision Power Board

  Reply to this topicStart new topicStart Poll

> Безынфляционное инвестиционное кредитование
Econ
Отправлено: Дек 30 2015, 17:22
Quote Post


Админ
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 197
Пользователь №: 1
Регистрация: 22-Декабря 15
Статус: Offline

Репутация: нет




Кредитовать реальный сектор, в любой ситуации, надо.
Очень желательно, чтобы инвестиционное кредитование не приводило к существенному увеличению денежной массы М0 и М1.

Логично использовать целевые инвестиционные кредиты, не предполагающие выдачи наличных денег.
Очень важен контроль за использованием кредитных средств.

Целевые кредиты

Контроль за использованием кредитных средств можно частично реализовать за счет "оптимизации банковских рисков в области инвестиционных кредитов":
1. "Не выдавать живых денег" - выполнять только платежи по контрактам
2. Выбрать целевые направления, в рамках которых, контроль осуществлять легко

- приобретение прав на землю
- приобретение производственных помещений
- приобретение оборудования

Эти направления легко контролируются. Приобретаемые объекты могут быть залогом по кредиту.
Ничто не мешает сделать ставки по этим целевым кредитам почти нулевыми
(хотя-бы на 5...10 лет)

У предпринимателей есть свои средства, из них, в этом случае, будет оплачиваться:
- покупка технологий
- транспортировка и монтаж оборудования
- затраты на рекламу
- затраты на обучение
- зарплата сотрудникам
- приобретение сырья и т.д.
...

В этом случае не надо сильно менять менеджмент банков, единственно, должны быть
созданы льготные условия (отдельные кредитные линии), со стороны ЦБ, для
"целевого инвестиционного кредитования".

Процентная ставка должна быть подобрана так, чтобы она была:
- существенно меньше средней эффективности инвестиций
- обеспечивала разумный объем кредитов

Процентная ставка по инвестиционным кредитам может (и, в большинстве ситуаций, должна) отличаться от процентной ставки по потребительским кредитам :
- потребительский кредит - влияет на спрос,
- инвестиционный кредит - увеличивает предложение.
Процентные ставки по тому и другому направлению - это разные инструменты
(в пространстве регулирования спроса и предложения).

(При необходимости экстренного стимулирования роста предложения - процентная ставка по инвестиционным
кредитам может быть сведена к нулю, на время "стимулирующего импульса".
В это время нужно рассчитать правила ограничения объема кредита, выдаваемого одному лицу, с целью обеспечения равномерного распределения средств по всем отраслям экономики в рамках предполагаемого примерного общего объема "стимулирующего импульса")

Возникает необходимость контроля за "целевым использованием средств банками"- но это постоянно
существующая, всегда актуальная задача для ЦБ (возможно, в нее надо внести небольшие дополнения).
Очень целесообразно в сегодняшней ситуации, по инвестиционным кредитам ввести следующий порядок кредитования:

банк выдает инвестиционный кредит, после чего, в рамках "инвестиционной кредитной линии" гарантировано получает
рефинансирование от ЦБ в объеме выданного кредита. Далее, по факту возврата кредита, банк немедленно возвращает
средства ЦБ, с учетом ставки рефинансирования.

Таким образом, практически ничего не меняя, мы почти полностью исключим возможность нецелевого использования
инвестиционных средств, сохранив все остальные степени свободы банков.

Продавцы участков земли, производственных помещений, оборудования - или вообще не переведут полученные средства в М0 или переведут их частично. Продавцы участков земли и производственных помещений - скорее всего юридические лица, зарплата у них - скорее всего более-менее стабильна ( значит единовременное получение сумм от продажи, скорее всего, на изменение зарплаты не повлияет ), продавцы оборудования - частично - за рубежом, российские продавцы оборудования только примерно треть из полученных средств отправят на зарплату (опять же, поскольку зарплата более-менее стабильна - "дополнительные средства" слабо увеличат среднюю скорость потока средств в М0).

Таким образом, очень реальна ситуация, когда эмиссия средств через "безынфляционный инвестиционный кредит" - приведет к появлению в экономике нового предложения в объеме, значительно большем, чем создаваемый этим действием спрос.

Следовательно, такая, растущая, экономика, в следствии роста предложения, может потребовать дополнительной эмиссии для балансировки предложения и спроса. Эта эмиссия - если ее проводить через бюджет - приведет к росту бюджета.


...

Если экономика, в целом, не растет и, даже, если падает - что подталкивает ЦБ к изъятию денежной массы -
все равно надо немедленно обеспечивать ВСЕ отрасли экономики доступным "безынфляционным инвестиционным кредитованием".

Появляющиеся за счет "безынфляционного кредитования" дополнительные деньги в экономике, в основном, находятся вне М0 и М1. Кроме того, проводя политику изъятия денежной массы, ЦБ, выдавая, с одной стороны, инвестиционные кредиты и стимулируя замену оборудования, с другой стороны, может изъять и эту денежную массу - После выполнения ею её инвестиционной задачи (если это необходимо).

Это:

- в любой ситуации, приведет к снижению себестоимости за счет замены оборудование на более производительное,

- в режиме падения экономики - это приведет к росту предложения по более низкой цене, т.е. к снижению инфляции,

- в режиме роста экономики - появится возможность (и необходимость) дополнительной эмиссии, (если ее проводить через бюджет - в том же году будет рост бюджета, позволяющий немедленно перейти к "строительству дорог во всей стране")
PMEmail Poster
Top
0 Пользователей читают эту тему (0 Гостей и 0 Скрытых Пользователей)
0 Пользователей:

Topic Options Reply to this topic Fast ReplyStart new topicStart Poll



 


Текстовая версия